大发排列3app

大发排列3app-世界上最大的树
编辑:大发排列3开奖                  2020年05月25日 14:24:10

大发排列3app

《风鹏正举系列之金地集团大发排列3app:坚守核心城市,提效赋能、谋局未来(强烈推荐)》(19/01/30)

《估值深度:政策改善、信用宽松,突破行业估值枷锁》(19/03/22)

《国家设立雄安新区点评:雄起京津冀,安定百姓家,未来值期待》(17/04/05)

数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端来源极速排列3代理:地产豪声音袁豪   鲁星泽   曹曼   邓力

《风鹏正举系列之保利地产深度5分排列3app:积极变革启征程,鹰击长空薄云天(强烈推荐)》(2018/07/05)

《中航善达重大事项点评极速排列3玩法:量组定价诚意十足,非住宅物管龙头成型》(19/08/25)

《房地产政策研究专题:人才新政加速户籍城镇化,推动购房需求释放、体量客观》(18/05/10)

《保利物业深度研究报告:央企物管龙头,极速排列3网址启征黄金赛道 》(19/12/19)

《对反常周期下龙头房企的优势分析:集中度快增、MSCI纳A,龙头基本面和估值双双提升》(17/06/22)

《大悦城跟踪报告大发排列3投注:重组焕发活力,商业+产业协同拿地优势凸显》(19/11/19)

4 预计未来三年业绩高增大发排列3app,并合理21PE 30倍、对应目标市值200亿港元

6   风险提示:业务拓展不及预期,人工成本上升致利润率下行风险

《三年棚改新规划点评:三四线短期棚改逻辑中期化,三四线住宅需求、下游消费和上游投资都将受益》(17/05/25)

新城悦服务1996年于常州成立,2018年11月在港交所上市。公司坚持全国化布局的发展战略,项目覆盖长三角、珠三角、环渤海、华中、华北等区域。据中指院数据大发排列3app,2020年公司位列中国物业服务百强排名第11位,并连续五年名列中国物业管理服务企业成长性十强。公司股权结构稳定,分红领先行业,2018、2019年分红率分别高达54.5%、52.2%,远超招股书承诺的30%,分红率领先全行业。董事会成员及管理层多数出身于新城地产,行业经验丰富。

《对房地产行业集中度的分析:规模效应加剧、集中度大增、强者更强》(17/06/05)

《对三四线城市成交持续性的分析2极速排列3网址:棚改货币化为本轮三四线热销的核心驱动力》(17/03/29)

《长效机制猜想分分排列3走势:实为住房制度改革,并重在长效和稳定(继续看多龙头)》(17/11/13)

2015-19年,公司管理面积CAGR达33%;合约面积CAGR达47%。19年末,在管面积6,015万平米,同比+40.3%,合约面积1.53亿平米,同比+36.2%,合同/在管覆盖率达2.5倍,位于主流AH物业公司第一,有力保障后续在管规模高增。19年末,公司第三方在管1,736万平米,同比+40.0%,第三方占比在管28.9%,后续外拓望成为公司规模扩张的重要一环。20年5月,公司拟以1.05亿元收购成都诚悦时代61.5%股权,收购PE对应19年业绩10.4倍,标的公司2019年末在管面积约522万平米。公司并购成都诚悦时代,有望丰富公司非住宅业态的布局,同时增强公司在西南地区的市场竞争力。

复旦大学理学硕士曾任职于戴德梁行、中银国际2016年加入华创证券研究所

《蓝光发展首次覆盖-雄踞西南谋全国,改弦更张助成长(强烈推荐)》(17/08/18)

新城悦服务背靠新城控股,15-19年合约和在管面积CAGR分别达47%和33%,合约/在管面积比达2.5倍,位于AH主流物业公司第一,有力保障未来规模扩张。未来将依靠三大优势实现优质增长:后续新城控股竣工高增长,有望推动公司内生强劲增长;外拓持续发力,深耕优势区域;低估值并购优质标的,丰富区域、业态布局。公司增值服务快增,后续有望催生更多元化增值服务萌芽,打开更为广阔的成长空间。我们预测公司2020-22年每股收益分别为0.50、0.73、1.04元,并按照2021年目标PE30倍,给予目标价24.40港元,首次覆盖,并给予“强推”评级。

《风鹏正举系列之万科A一分排列3注册:三十载行业领跑,九万里鲲鹏展翅(强烈推荐)》(18/04/04)

《对三四线城市成交持续性的分析:当鬼城不再,大发排列3app强三线逆袭,料量价齐升》(17/02/28)

《商业地产行业深度报告系列之一:优质商业地产受益资产荒,流动性宽松驱动价值重估》(19/09/19)

《物管行业专题报告:三大独有特色,修筑护城河、造就蓝海市场》(19/07/14)

《龙湖集团深度报告:龙跃云津上,泛舟山湖间》(20/03/01)

《物业管理深度报告大发排列3app:朝阳行业,黄金时代》(19/05/16)

《三四线市场深度报告大发排列3app:棚改退坡但余音绕梁,城市独立周期正当时》(19/07/28)

2 管理面积高增,合同/在管高覆盖,第三方拓展积极,并购开始发力

《房地产行业2017年中报分析:业绩高位放缓、利润率改善,预收锁定率再提升(推荐)》(17/09/03)

《房地产16年年报及17年1季报分析:行业基本面不差,极速排列3开奖但配置已降至历史新低》(17/05/02)

《房地产2018中期策略大发排列3app:行至水尽处,坐看云起时》(18/05/23)

《居民杠杆率空间研究专题:城镇化决定加杠杆空间,极限支撑需求中枢12亿平》(18/12/25)

5   投资建议:继承新城速度,悦享物业未来,首次覆盖、给予“强推”评级

《对房地产小周期的深度研究-周期反常、经验失效,重构投资逻辑》(17/07/03)

《大悦城深度报告3分排列3投注:商业地产运营典范,核心资产价值标杆》(19/07/16)

《2018-20年房地产行业展望大发排列3app:供给盛世已至,龙头风鹏正举》(17/12/11)

《新城悦服务深度报告:继承新城速度,大发排列3app悦享物业未来》(20/5/25)

《商业地产行业深度报告系列之二:商业地产迎机遇,存量经营估值优》(19/12/27)

《永升生活服务深度报告:隽永升腾,优质成长》(20/4/21)

曾任职于上海地产集团2017年加入华创证券研究所

《2017年房地产投资策略:周期淡化,资产为王》(16/12/07)

我们认为,公司合约面积将继续高增,后续主要依靠:1)新城控股交付;2)第三方外拓;3)并购,预计2020-22年营收分别为29/43/60亿元、同比+44%/+47%/+39%,归母净利润分别为4.1/6.0/8.5亿元、分别同比+45%/+46%/+43%。参考3家龙头物管公司(招商积余、碧桂园服务、保利物业)21PE/21PS平均35倍/3.9倍,考虑到公司内生增长强劲、外拓逐步发力、增值服务快增三大优势,中长期业绩持续发力可期;我们认为公司2021年合理PE为30倍、对应21PS为4.3倍,对应目标市值180亿元(200亿港元)。

同济大学管理学硕士大发排列3app,CPA,FRM

华创地产研究团队华创地产研究期待您的关注与支持!

《美的置业深度报告:传承美的基因,铸造优质成长》(20/03/21)

华创地产分分排列3代理:新城悦服务2020年目标市值200亿港元

《风鹏正举系列之招商蛇口大发排列3app:聚萃招商百年积淀,力铸蛇口卓越之道(强烈推荐)》(19/01/25)

《小周期延长的延伸研究:供给端调控,大发排列3app小周期延长,弱波动+强分化新格局》(19/08/20)

袁    豪  首席分析师13918096573鲁星泽   研究员18390086688曹    曼   研究员13816593032邓    力   研究员19928735949长按二维码关注免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。一分排列3计划

热点栏目

根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引,本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者,请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者,请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。感谢您的理解与配合。

要      点1 依托新城控股高成长性,行业排名第11,分红慷概、股权结构稳定

《非标专题:非标压缩总量影响可控,3分排列3开奖融资集中度提升更值关注》(18/06/13)

《房地产周期复盘研究专题:周期轮回,踏雪寻梅》(18/12/25)

《对房地产投资的定性及定量研究-土地及低基数推动Q3投资增速或超10%》(17/07/13)

《金科股份深度报告:渝派代表,多元激励,高质量成长》(20/01/12)

慕尼黑工业大学工学硕士2015年加入华创证券研究所

《非住宅物业深度:物管从小区走向城市,非住宅蓝海疆域无边》(19/11/20)

《龙光地产深度报告:大湾区龙头,高质量成长》(20/3/24)

《中航善达深度报告大发排列3app:央企物管强强联合,非住宅龙头扬帆启航》(19/06/20)

《房地产行业2019年投资策略分分排列3注册:寒夜将尽,曙光在前》(18/11/22)

《H股房企大涨及对A股房企影响分析:棚改货币化及集中度提升赋予龙头房企增量空间》(17/05/31)

《对于H股地产大涨及A股地产逻辑的思考大发排列3app:周期未完、城市分化,看好一二线资源和强三线开发》(17/02/09)

《旭辉控股深度报告:十八舞象,5分排列3注册行者无疆(强烈推荐) 》(19/04/01)

《首开股份深度报告:首家千亿地方国资房企,北京国企改革重要标的(强烈推荐)》(19/03/12)

2019年,公司营收20.2亿元,同比+72.5%;归母净利润2.8亿元,同比+85.3%。2015-19年,营收、归母净利润CAGR分别达50%、89%。毛利率和净利率分别为29.6%、13.9%,同比分别+0.2pct、+1.1pct。从结构来看,基础服务、开发商增值服务、社区增值服务、智慧园区服务收入占比分别为42%、32%、9%、17%,毛利占比分别为40%、30%、19%、11%。其中,19年社区增值服务收入同比+268%,毛利同比+190%,毛利率达64.3%,公司积极挖掘社区增值服务创新业务,后续有望持续发力。收缴率方面,19年公司当年收缴率91.7%,较18年-0.3pct,维持较高水平,且过去4年每年累计收缴率均超过95%。

自选股

3 15-19年业绩CAGR达89%、践行高成长,利润率提升,增值服务拓新

《风鹏正举系列之阳光城:雨后阳光,5分排列3玩法梦想绽放(强烈推荐)》(19/02/22)

《政策点评:中央加大宏观政策调节力度,地方密集出台地产支持政策》(20/02/13)

《绿城服务深度报告:品质服务标杆,一分排列3网址领跑黄金赛道》(20/02/21)

《复盘2003年:房地产稳态中短暂扰动,大发排列3app或促发逆周期调控弹性加大,优选钱多货多的优势房企》(20/02/02)

《北京等楼市政策点评大发排列3app:看淡调控的老生常谈吧,请重视棚改的投资主旋律》(17/03/30)

《新大正深度报告:聚焦非住宅优质赛道,资本赋能扬帆起航》(19/12/03)

哥伦比亚大学理学硕士2018年加入华创证券研究所

《绿地控股跟踪报告3分排列3平台:量质齐升的低估巨头,深度收益长三角一体化(强烈推荐)》(19/03/27)

《房地产2019年中期策略:回归本源,拾级而上》(19/05/03)

《新城控股深度报告-秉持无周期拿地,铸就快周转典范(强烈推荐)》(18/03/23)

《风鹏正举系列之融创中国深度:融汇九州挥洒宏图,创业四海鸿鹄志展(强烈推荐)》(18/08/09)

《风鹏正举系列之中南建设深度:中流击楫,大发排列3app南山可移(强烈推荐)》(18/07/23)

《保利地产深度报告:央企龙头、优势凸显,大发排列3玩法被低估的核心资产》(19/08/14)

《世茂房地产深度报告:三十而立再出发,积极变革铸辉煌》(20/03/19)

《房地产及产业链对GDP的影响分析:大比重却小贡献,弱市下维稳为先》(17/01/06)

海量资讯、精准解读大发排列3app,尽在新浪财经APP

《北辰实业首次覆盖-资源优质、业绩反转,京国改优质标的(强烈推荐)》(17/09/12)

《蓝光发展深度报告:嘉宝服务上市在即,物管当红望增厚估值》(19/10/13)

《2020房地产策略:稳中前行,大发排列3app多元开花》(19/11/11)

5分排列3|一分排列3平台|5分排列3投注|极速排列3代理|一分排列3注册|3分排列3玩法|大发排列3玩法|5分排列3官网|一分彩-永久网址0748.cc|重庆快三-永久网址0748.cc|幸运快三-永久网址0748.cc|大发pk10-永久网址0748.cc|快三助手-复制打开0748.cc|澳门百家乐-永久网址0748.cc|分分快三-永久网址0748.cc|极速快三-永久网址0748.cc|一分快三-复制打开0748.cc|北京pk10-永久网址0748.cc|广东快三-永久网址0748.cc